Kapital bazarında siyahıya alınmış şirkətlər yüksək keyfiyyətli aktivlər əldə etməklə 1+1>2 effekti yaratmağa ümid edirlər.

Bu yaxınlarda, alüminium qutular istehsal edən sənaye lideri org, təxminən 5,5 milyard yuan dəyərində COFCO qablaşdırma nəzarətini almağı təklif etmək üçün böyük bir addım atdı. Rəqib olan Baosteel Packaging-in ana şirkəti olan China Baowu vəziyyətində, hər iki tərəf mübahisə etdi. Kim daha yaxşı edə bilər? Nəticələr hələ məlum deyil.

2023-cü il nəticələrinin təqdimatında org investorlara tenderin üstünlükləri ilə bağlı cavab verdi: “Şirkət CoFCO Packaging-in səhmdarı olduqdan bəri metal qablaşdırma birləşməsi və satınalma inteqrasiyası sahəsində zəngin təcrübəyə malikdir, hər iki tərəf yaxşı işgüzar əməkdaşlıq”.

Qeyd etmək lazımdır ki, org-un ələ keçirmə savaşının arxasında maliyyə dəstəyinin olub-olmaması və yüksək borc ödəmə qabiliyyətinin olub-olmaması xarici dünyanı da narahat edir.

İyunun 11-də ticarətin bağlanışına olan məlumata görə, Aoruijinin səhmlərinin qiyməti 4,5 yuan, ümumi bazar dəyəri isə 11,58 milyard yuan olub.

Nə üçün ələ keçirmə döyüşü?

Bizim əsas işimiz hər növ FMCG müştəriləri üçün hərtərəfli qablaşdırma həlləri təqdim etməkdir. 2023-cü ilin sonuna metal qablaşdırma məhsulları və xidmətləri şirkətin gəlirlərinin 86,97%-ni təşkil edib.

Əsas biznesi konsolidasiya etmək, strateji müştəriləri genişləndirmək və s. məqsədilə bu il iyunun 7-də Ao Ruijin əsas aktiv alış planını dərc etdi, şirkət CoFCO-nun bütün səhmdarlarına 7,21 Honq Konq dolları dəyərində səhm təklif etmək niyyətindədir. qablaşdırma könüllü şərti hərtərəfli təklif.

Əməliyyat 6,06 milyard Honq Konq dolları (son məzənnə ilə təxminən 5,57 milyard yuan) ilə məhdudlaşır. Əgər tranzaksiya uğurla başa çatarsa, Oregin CofCO qablaşdırmasına nəzarət edəcək.

Belə başa düşülür ki, yuxarıdakı əməliyyat bazar tender təklifidir, rəqabət aparan təkliflər var. 6 dekabr 2023-cü ildə Baosteel Packaging-in ana şirkəti olan China Baowu, Birləşmiş Millətlər Təşkilatının yeni sərmayəsi ilə CoFCO Packaging almaq üçün hərtərəfli təklif təqdim etdi. İndi iki canavar bir tikə ət dalınca qaçır.
COFCO qablaşdırma niyə bu qədər tələb olunur? Əsas səbəb odur ki, kim nəzarəti qazansa, digər tərəfə nisbətən bazar payı üstünlüyünə sahib olacaq.

Prospektiv Sənaye Araşdırma İnstitutunun açıqladığı məlumatlara görə, iki hissəli tank bazarında ORG Baosteel qablaşdırma, CoFCO qablaşdırma və Sheng Xing Holdinqin bazar payı müvafiq olaraq 20%, 18%, 17% və 12% təşkil edir. Başqa bir məlumat toplusu göstərir ki, org, CoFCO Packaging və Baosteel qablaşdırmasının 2023-cü ildə gəlir miqyası müvafiq olaraq 13,84 milyard yuan, 10,27 milyard yuan və 7,76 milyard yuan təşkil edir.

China Galaxy Securities analitikləri araşdırma hesabatında qeyd ediblər ki, əgər org bu alqı-satqıya uğurla nail olarsa, iki qutunun bazar payının 40%-ə yaxın olacağı, üç qutunun bazar payının əhəmiyyətli dərəcədə yaxşılaşacağı və miqyasının əhəmiyyətli dərəcədə yaxşılaşacağı gözlənilir. şirkətin təsiri daha da güclənəcəkdir.

Hazırda COFCO qablaşdırma səhmdarlarının pay nisbəti nisbətən dağılıb və faktiki nəzarətçi yoxdur. Bazar payı üstünlüklərini qorumaq və rəqiblər tərəfindən ələ keçməmək üçün org, baş-başa mübarizə aparmağı seçdi və CoFCO qablaşdırmasına nəzarət üçün tenderdə təkid etdi.

Bundan sonra, "müharibənin" gücləndiyini istisna etməyin.

Alınmanın arxasındakı risk nöqtələri

Elanda org “təsdiq alınmaması səbəbindən işin dayandırılma riski”, “rəqabət riski”, “listinqdə olan şirkətlərin borc miqyasının artması riski” və s.

Onların arasında xarici dünyanı daha çox Org-un “maliyyə resursları” və “ödəmə qabiliyyəti” narahat edir.

Bu ilin birinci rübünün sonunda Orq-un pul vəsaitləri 1,427 milyard yuan təşkil edib. Ticarət həddi təqribən 5,57 milyard yuan təşkil edir, Orjun toplaması lazım olan pulun az olmadığını görmək olar.

Org nağd pul əldə etməyi seçdi və əməliyyat qiymətini öz vəsaiti və öz vəsaiti ilə ödəmək niyyətindədir (banklardan kredit almaq üçün müraciət daxil olmaqla).

Aktiv-passiv nisbəti baxımından, 2021-ci ildən 2023-cü ilə qədər təşkilatın aktiv-passiv nisbəti müvafiq olaraq 53,47%, 50,47 və 45,66% təşkil edib ki, bu da son üç ildə 7,81 faiz bəndi azalıb. 2024-cü ilin birinci rübündə aktiv-passiv nisbəti illik müqayisədə 4,34 faiz bəndi azalaraq 44,48% təşkil edib.
Qısamüddətli borcun ödənilməsi göstəriciləri baxımından, 2021-ci ildən 2023-cü ilə qədər Oregoldun cari nisbəti 1.069, 1.160 və 1.109, sürətli nisbət isə müvafiq olaraq 0.740, 0.839 və 0.835 təşkil edir, sonra isə ilk yüksəliş tendensiyası göstərir. . 2024-cü ilin birinci rübündə org-un cari nisbəti və sürətli nisbəti 1,137 və 0,896, 2023-cü ilin birinci rübündəki dəyərlər isə müvafiq olaraq 1,227 və 0,876 olub.

İctimai məlumatlar göstərir ki, cari nisbət adətən 2:1, sürətli nisbət isə 1:1 hesab olunur.

Bundan əlavə, bu ilin birinci rübünün sonunda, bir il ərzində ödənilməli olan qısamüddətli borcların + uzunmüddətli öhdəliklərin ümumi məbləği təxminən 3,087 milyard yuan təşkil edib ki, bu da pul vəsaitlərindən təxminən 1,66 milyard yuan çoxdur.

Əvvəllər org, “şirkətin tranzaksiya vəsaitlərini toplamaq üçün özünü maliyyələşdirmə yolu maliyyə xərclərini artıracaq və şirkətin borc miqyası və aktiv-passiv nisbəti artırılacaq” riski barədə xəbərdarlıq etmişdi. Əgər əməliyyat yaxın müddətdə sinerji əldə edə və kapital strukturunu yaxşılaşdıra bilməsə, Şirkətin qısamüddətli ödəmə qabiliyyətinə və sonrakı borc maliyyələşdirmə qabiliyyətinə mənfi təsir göstərməsi riski var”.

Təşkilatın bu əməliyyatının uğurla həyata keçirilə biləcəyini izləməyə davam edəcəyik.

Erjin Qablaşdırma15 ildir ki, Çindəki üç böyük metal konserv fabriki ilə əməkdaşlıq edir, bütün dünyada müştərilərə metal konserv qablaşdırma dizaynı və istehsalı xidmətləri, müxtəlif çap prosesləri və dəstək nümunə xidmətləri təqdim edir.